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上半年钢材市场综述及下半年展望
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帖子 2011
2004-6-29 07:44    顶部


    今年上半年,国内各项经济指标保持高位运行态势,钢材市场需求依然旺盛,继续拉动新增资源的较大幅度增长。受多种因素影响,市场价格先升后跌,呈现剧烈震荡局面。
  
  一、消费需求依然旺盛
  
  今年上半年,中国各项经济指标保持快速增长态势。预计前6个月国内生产总值同比增长9%以上,工业增加值增长18%左右。尽管固定资产投资在2季度有较多回落,但上半年的增幅仍会超出30%。 一些消耗钢材较多的工业产品,如汽车、船舶、内燃机、机床、家用电器等,都实现了较高的增长水平。据统计,1―5月份累计,全国生产汽车 231.6万辆,比去年同期增长28.2%;机床产量14.3万台,增长31.2%;钢质船舶327.3万吨,增长62%;内燃机 18257万千瓦,增长22.7%;工业锅炉产量36633 蒸发吨,增长19.2%。
  
  进入2004年以后,全球经济增长速度加快,钢材消耗增多,刺激了中国钢材出口量的增加。据海关统计,2004年1―5月,全国钢材出口量达到546万吨,比去年同期增长21.4%。其中5月份钢材出口量101万吨,增长48.5%,为近10年来的较高水平。5月份钢材出口结构中,棒材出口量43万吨,占钢材出口总量的43%,所占比重有很大提高。
  
  受上述几个方面的影响,尽管国家出台了一些宏观调控措施,抑制部分行业的过热,但钢材消费的坚实基础并未动摇,社会需求依然旺盛。据对相关数据的统计测算,今年上半年,全国钢材消费量接近或者达到了15000万吨,比去年同期增长20%以上。这样,如不出现意外情况,今年中国钢材消费量将首次突破3亿吨大关,跃上一个新台阶。
  
  不同的钢材品种中,生产性用材,特别是各类板材的消费情况更好一些,受国家宏观调控影响不大;而一些建筑用材,如螺纹钢、线材等,则直接受到了部分行业投资明显降温的冲击。
  
  值得注意的是,国家宏观调控政策的出台,虽然没有动摇真实的消费基础,但却真正地挤压了一些泡沫需求:如投机需求、囤积需求、以及近些年来因为钢材贸易商大量增加而产生的过量的贸易需求等。“买涨不买落”的市场行为,使得这部分“需求”急剧萎缩,由前期的吸纳社会资源,放大社会需求,转为增加资源供给,放大资源过剩状况。估计这种“放大”效应,可以将真实的消费需求或是资源供应放大2成,或者更多。正是这种“放大”效应,才扭曲了人们对真实的供求关系的感受。这也是为什么钢材市场供求关系可以在短短几周,甚至几天内逆转,由供应紧张迅速转为严重过剩的重要因素,并由此构筑了价格大幅波动的基础。
  
  二、新增资源大幅增长
  
  受到旺盛需求的拉动,高价位的刺激,以及新增能力投产的影响,上半年全国钢材新增资源继续大幅度增长。据统计测算,1―5月份,全国钢材新增资源量为12905万吨,比去年同期增长21.4%,保持了高水平增长态势。预计上半年新增资源量可以达到15000万吨,全年新增资源量在30000万吨左右,几乎为全球同期钢材产量的三分之一。
  
  新增资源结构中,国内产量强劲增长。据统计,1―5月份,全国钢材产量为11345万吨,比去年同期增长24.3%,其中厚扳、镀层板、宽钢带、无缝钢管、中小型型钢等增势尤为强劲。预计上半年钢材产量突破13000万吨,增长20%以上。进入5月份后,随着市场价格的下跌,部分高成本企业濒临亏损边缘,被迫减少生产,钢材产量增幅出现回落。如5月份全国钢材产量2281万吨,增长14%,增速比前几个月有了很多回落。除此之外,夏季电力供应更为紧张,产量的扩张将遭遇 “瓶径”制约。但又由于下半年更为旺盛的需求拉动和新增能力的投产,下半年钢材产量继续保持较大规模。据此测算,全年钢材产量有可能达到或者接近27000万吨,增长15%以上。
  
  进口水平明显回落。据海关统计,今年1―5月,全国进口钢材1560万吨,比去年同期增长3.9%,比2003年52%的进口增幅大大回落。特别是进入2季度后,国内钢材价格急剧下跌,进口利润大幅度下降,并由于前期国际市场低价位时所签合同逐步消化,进口量更是不断减少。如今年3月份进口钢材346万吨,4月份进口339万吨,5月份进口仅213万吨,减少趋势十分明显。预计今后几个月的进口量也不会很多。
  
  钢材进口结构中,前5个月进口板材1363万吨,比去年同期下降1.2%,占钢材进口总量的87%;同期进口棒材68万吨,比去年同期增长58%。
  
  在钢材进口减少的同时,钢坯进口量却在增多。1―5月份累计,进口钢坯284万吨,比去年同期增长97%。上述两项相加,钢铁商品的总进口量为1844万吨,比去年同期增长12%,进口量依然不少。尽管下半年的进口水平继续回落,但全年钢铁商品(含钢坯)进口量有可能达到4000万吨。
  
  三、市场价格剧烈波动
  
  2004年上半年,国内钢材价格经历了一轮剧烈波动。今年春节前后,钢材价格承接上年持续上涨势头,创下历史新高。蓝格钢铁信息研究中心提供的资料显示,今年2月末,全国30个主要城市的建筑钢材价格达到历史最高水平。其中6.5MM高线每吨价格4110元,大螺纹钢价格4072元,分别比去年同期上涨54%和53%,比本轮周期最低点上涨近1倍。钢材价位达到历史高点后,从4月初开始急剧下跌。从中商生产力促进中心对各地市场的监测情况来看,5月下旬,螺纹钢、线材的最低价位已经达到了2500元/吨以下,直逼同期生产成本。受其影响,薄板等生产用钢材价格也在逐步走低。5月中旬上海冷、热板卷价格全面下跌。5月11日上海市场各种规格的国产热卷价格均跌破4200元/吨;冷板价格则跌到了5500元/吨以下。经过此次惨烈的急剧下跌后,全国钢材价格在6月份出现整体反弹。目前各地价格又有再次上涨的迹象。
  
  此次钢材价格的大幅度下跌,其实是对前期价格上涨过快、过猛的修正,是合理复归,甚至是对前期价格暴涨的一种报复。如果近期内钢材价格再次强劲上涨,就不排除今后价格再次大幅下跌的可能。应当说,价格的波动,甚至是较大幅度的波动将成为今后的市场常态。价格的稳定只是相对而言。那种价格完全没有波动,作为过去计划经济的产物,将一去不复返。
  
  下半年的钢材价格走势,仍然存在相当多的波动因素:一方面,下半年钢材消费需求进一步增加,多于上半年;从资源供应来看,下半年电力和运输更为紧张,钢铁企业的生产能力不一定能够完全转化为生产量;而且物流“瓶径”使得钢材资源难以货畅其流,加剧各地的供求失衡。另一方面,下半年又有两大不确定因素需要引起我们的关注。首先是美国经济形势不错。在这种情况下,如果美元加息,势必会引发美元汇率的走高,从而带动人民币的相应升值,进而导致各类板材进口成本的下降。其次,近期消费品物价走高迹象明显。如果今后几个月消费品物价指数进一步走高,甚至达到较为严重的程度,就不排除人民币加息的可能。受其影响,下半年固定资产投资及其他生产经营活动继续降温,也会抑制建筑钢材的使用。
  
  由于受到上述利多与利空因素并存的影响,下半年钢材价格将继续处于波动状态。波动次数增多、波幅度加大,仍是下半年钢材价格走势的主调。  
  
钢结构网(2004年06月28日)
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